北京工业屏修线机供应信赖推荐「创励友」

    广州创励友机械设备有限公司主要生产销售、LCD，LED维修设备及各种自动化设备的高新技术企业，邦定机、压屏机、打线机、镭射打线，亮线修复 镭射激光修复机厂家。工业屏修线机供应

    数十年间，这样的过程不断重复：从亚洲***危机时韩国逆周期扩产击败日本，到21世纪的前几年，台湾用新世代线超越韩国，再到现在，国内面板企业凭借规模、低成本等优势迅速崛起，对韩国企业形成挤压。

    从2017年下半年，由京东方福州 8.5 代线、群创 8.6 代线、等新增产能的不断入市，LCD面板产业掀起了新一轮下行周期，并一直延续到了2019年。

    长达两年半的下跌，使整个面板行业经历了长期的周期下行，也使得海外如三星、LGD的LCD业务持续亏损，中国台湾的友达光电和群创光电，毛利率则低至不到3%。在此背景下，韩国厂商选择逐渐退出LCD市场，转入OLED 。2019年，三星的L8和LG的P8工厂开始了轮产能转换后，产能大幅下降。

      电视液晶技术周期 2~4 年：G1 到 G10.5 持续世代线升级，夏普在 2010 年 10.5 后停滞 10 年，2017 年大陆京东方、华星光电才重启 10.5 代***。技术放缓，一方面产能膨胀 减小，另一方面***壁垒过高。

　　LCD 范畴内微创新持续不断：围绕背光源、背板技术、显示材料、排列方式的创新不断， 近期如 BD Cell、Mini 背光。大尺寸领域以 LCD 为主。根据 Witsview，OLED 价格和成本与液晶差距在 5~7 倍。OLED 渗透率还未起量。 2.2 亿部 TV 销量，2018/2019 年 OLED 电视出货量 250/350 万 部，渗透率 1~2%

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　　OLED 在小尺寸迅速渗透。根据 IHS，近几年智能手机销量约在 14 亿部左右，OLED 渗透率约 40%。的可穿戴（手表、手环）主流也是 OLED。

    我们根据 omdia、witsview 等三方数据，测算显示面板（包括 LCD 及 OLED）面积， 如果假设三星在 2020 年底关厂，2021 年显示面积增速为 2%；如果假设三星不关厂， 2021 年显示面积增速为 5%。无论三星关厂与否，2021 年显示面板面积增速比 2018、 2019 年均有显著下降。

　　假设三星不关厂，2021 年中大尺寸 LCD 面积增长约 7%。根据国盛证券电子团队 测算，如果只统计应用于 TV、IT 的中大尺寸 LCD 产线，每年出货面积约 2.2~2.3 亿平方米，假设三星不关厂的情况下 2021 年的出货面积增速为 7%，其中三星 2021 年 LCD 出货面积占约 5%。季节上 LCD 面积增速将会呈现前低后高，2021H1 面积增 速为 5%，2021H2 面积增速为 8%。

　　当前供应链零组件缺货，实际产能增长会受影响。以上测算主要根据规划产能计算，如 果考虑到当前供应链紧张、零组件缺货，诸如 NEG 跳电影响的玻璃基板短缺、 半导体晶圆产能不足导致的 TDDI/DDI 涨价等，部分厂商无法完全有效开出产能，实际 上 LCD 供给面积会打一定折扣。

    G10.5 具有较高资本、资源壁垒。实际上，按国内的***标准，一条 G8.5 产 线***规划在 250~300 亿元，一条 G10.5 ***规划在 400 亿以上。面板企业往往需要 借助于外部融资，才能撬动如此规模的项目，尤其是 G10.5 代，具有较强的资本壁垒。此外，G10.5 要求 2.94*3.33m 的玻璃基板，运输难度较高，玻璃基板供应商往往 是 in-house 建设，对于供应链配套和整合能力要求较高。

　　（2）产能周期：扩产尾声，新增规划产能减少。

　　以长时间的维度看产业转移：过去面板产业先后经历日韩、中国台湾、中国大陆不同地 区转移，中国大陆目前基本承接本轮转移产能，在下一个潜在产业承载地区出现之前， 中国大陆将作为 LCD 面板的世界工厂，产业格局相对稳定。

　　2021 年增量产能有限，新线比较少。（1）增量产能***关注华星光电深圳 T7 投产，惠 科部分 8.6 代爬坡；（2）2020 年处于爬坡的京东方武汉 10.5 代、夏普广州 10.5 代、彩 虹股份咸阳 8.6 代，2021 年相对满载的情况比 2020 年仍会有所增加；（3）2021 年经过 行业并购重组的原三星苏州 8.5 代、熊猫南京 8.5 代、熊猫成都 8.6 代等产线，在继续 ***、调整基础上有可能释放出比 2020 年更多的产量。